深证50有望成为新的标杆性宽基指数
来源:证券时报 作者:投资咨询总部 发布时间:2023-10-16 01:11:34 点击数:1175

 日前,深圳证券交易所公告发布深证50指数。市场分析指出,深证50指数作为中国经济转型背景下发布的深市旗舰指数,在编制方法上与时俱进,将进一步丰富深市优质企业投资标的,引导资金流向国家重点领域龙头企业,将有望成为境内新的标杆性宽基指数,助力我国经济高质量发展。

  从编制方案来看,有别于传统的宽基指数仅依据市值的选样方法,深证50指数结合我国经济发展阶段特点进行创新,从公司市值、行业代表性、ESG与公司治理等维度综合选取深市核心龙头,主要特点体现出“行业均衡”与“可持续性”。

  深证50指数选取不同行业“深市”特色的优质企业。根据国证三级行业分类选取A股市场自由流通市值排名前3的深市股票,筛选出的标的主要聚焦于各细分行业龙头,充分体现出新兴化和市场化的“深市”特色。

  “公司治理”为最终选样指标。实际上,该指标并非判断上市公司投资价值的传统指标,通过研究发现,某些优质企业在成长过程中采用更为科学客观的管理机制,以此实现公司迅速增长。因此,公司治理能力一定程度上代表了公司内生驱动力,治理能力强的公司往往具备更强的长期竞争力。

  富国基金表示,简单理解,深证50指数就是在传统宽基的编制基础上进行升级,可以定位其为创新成长型宽基。在更有特色的选样方法的背后,更有望帮助投资者挖掘深市的“未来之星”,分享我国经济转型升级的红利。

  从行业分布来看,深证50指数主要集中在电力设备、食品饮料、电子、家电、医药、计算机、汽车等板块,相比于市场中已有的核心宽基指数,深证50指数对家电、计算机、汽车等行业的配置比例更高,对于金融、周期、公用事业等板块的配置比例相对低。总结来看,深证50指数聚焦于促进经济转型发展的核心资产行业,长期增长动能更为明显。

  深证50指数前十大成份股为A股市场十个不同行业的龙头公司,在行业分布上,极为分散。从指数成份股的基本面来看,深证50指数兼具较高的盈利质量与业绩增速,成长性良好。指数成份股平均净资产收益率(ROE)约20%,领先境内其他核心宽基,最近3年归母净利润平均增速约64%。

  据测算,自2002年底至2023年9月底,深证50指数年化收益约10%,不仅显著高于A股同类宽基指数如沪深300等,也高于标普500指数等境外核心宽基指数,体现出深市核心龙头公司较高的长期投资价值。从历史高点来看,深证50指数在2021年2月率先创出历史新高,突破了前期在2015年的高点。

  收益特征上,深证50指数弹性较好,体现出“高收益、高波动”的特征。其间,深证50指数的年化收益与年化波动分别约10%和27%,相较于境内外其他宽基,年化收益与年化波动均相对较高,具有更高的弹性,交易功能突出。从经风险调整后收益(夏普比率)来看,深证50指数也是境内外宽基中表现较好的。

  易方达基金指数研究部总经理庞亚平对记者表示,深证50指数反映了深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的头部公司股价走势,指数覆盖了很多行业代表性的核心龙头上市公司,行业覆盖均衡全面,能较好地反映我国经济产业结构的动态变化。深证50指数的推出,将进一步丰富市场优质企业投资标的,为实体经济发展引来资金活水。

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